שוק האמנות העולמי מחזור של מאות מיליארדי דולרים בשנה, ועם זאת הוא נותר אחד השווקים הפחות שקופים, הפחות מוסדרים, והמורכבים ביותר להבנה. עבור האספן המתחיל ואף עבור המנוסה, ההחלטה לרכוש יצירת אמנות כנכס פיננסי ,ולא רק כחוויה אסתטית ,מחייבת הבנה מעמיקה של המנגנונים הפועלים מאחורי הקלעים.
מאמר זה מציג סקירה מקיפה של שוק האמנות כזירת השקעה: כיצד נקבע ערכה של יצירה, אילו סיכונים כרוכים בכך, ומה המומחים ממליצים לדעת לפני שחותמים על צ’ק.
שוק האמנות ,מבנה ושחקנים מרכזיים
השוק של אמנות ישראלית אינו מונוליטי. הוא מורכב מרבדים שונים: מהגלריות המקומיות ועד בתי המכירות הגדולים כמו סות’ביס וכריסטי’ס, ומשוק ראשוני (מכירת יצירות חדשות ישירות מאמנים) ועד שוק משני (מכירה מחדש של יצירות קיימות). כל שכבה פועלת לפי כללים שונים, ויש לה השפעה שונה על תמחור.
המשתתפים העיקריים בשוק הם: אמנים, גלריסטים, בתי מכירות פומביות, ברוקרים פרטיים, מוזיאונים, קרנות ציבוריות, ואספנים פרטיים. לכל אחד מהם יש אינטרסים שונים, ולעיתים קרובות מנוגדים, מה שמייצר מורכבות ייחודית לשוק זה.
כיצד נקבע ערכה של יצירת אמנות?
זוהי השאלה שכל אספן מתחיל שואל ,ואין לה תשובה פשוטה. ערכה של יצירה נקבע על-ידי שילוב של גורמים אובייקטיביים וסובייקטיביים:
• מוניטין האמן ,תערוכות, פרסים, ייצוג על-ידי גלריות יוקרה, ונוכחות בקולקציות מוזיאוניות
• פרובנאנס ,תיעוד מלא של שרשרת הבעלות על היצירה לאורך ההיסטוריה שלה
• נדירות ,מספר היצירות הידועות מהאמן ומהתקופה הספציפית
• מצב השמירה ,מצבה הפיזי של היצירה, אותנטיות, ושלמות
• טרנד שוקי ,תקופות ומגמות באמנות שנמצאות בעליה או בנסיגה
• מיקום גיאוגרפי ,שווקים שונים (ניו יורק, לונדון, בייג’ין) מתמחרים אחרת
חשוב להבין: המחיר שנקבע במכירה פומבית הוא ציבורי ומהווה נקודת ייחוס, אך מרבית העסקאות בשוק האמנות מתבצעות בפרטיות, ללא גילוי מחיר.
תשואות היסטוריות ,מה אומרים הנתונים?
מחקרים לאורך עשרות שנים מצביעים על כך שהאמנות הגדולה הניבה תשואות ריאליות ממוצעות של 3.5%-5% לשנה לאורך תקופות ארוכות ,פחות ממניות, אך לעיתים בקורלציה נמוכה איתן, מה שמציב אותה כנכס מגוון תיק השקעות.
עם זאת, פיזור התשואות רחב ביותר. יצירות שנרכשו נכון הניבו 400%-1000% תשואה לאורך עשור, בעוד שיצירות רבות אחרות ירדו בערכן משמעותית. הממוצע מסתיר פערים עצומים.
הסיכונים שאסור להתעלם מהם
ההיסטוריה מלמדת שהשוק נוטה להגזים בשני הכיוונים. הסיכונים העיקריים כוללים:
• חוסר נזילות ,בניגוד למניות, לא ניתן למכור יצירת אמנות בשניות. לעיתים תהליך המכירה ארוך ויקר
• עלויות נסתרות ,דמי גלריה, עמלות בית מכירות (20%-25%), אחסון, ביטוח, ושימור מצטברים לסכומים ניכרים
• זיופים ובעיות פרובנאנס ,ענף הזיוף מתוחכם, ויצירות עם היסטוריה לא מתועדת כרוכות בסיכון משפטי
• סיכון ריכוז ,אמן שהיה בשיא ירד בפתאומיות מהאופנה, ועמו ירד ערך האוסף כולו
• שינויי טעם תרבותיים ,מה שנחשב לאמנות גדולה היום לא בהכרח יישאר כזה בעוד עשרים שנה
מה מומחים ממליצים לאספן המתחיל?
המשותף לכמעט כל ייעוץ מקצועי בתחום הוא עיקרון אחד: קנה מה שאתה אוהב. אך מעבר לכך:
• בנה יחסים עם גלריסטים אמינים ועם יועצי אמנות מוסמכים (Art Advisors)
• השקע בתחום שאתה מכיר לעומק ,אמנות ישראלית, אמנות צעירה, צילום, וכד’
• דרוש תמיד תעודת אותנטיות ותיעוד מלא של הפרובנאנס לפני כל רכישה
• הימנע מרכישות ב’חום הרגע’ ,במכירות פומביות נוצר לחץ שמוביל להחלטות לא מחושבות
• שמור על פיזור: אל תשקיע יותר מ-10%-15% מתיק ההשקעות שלך באמנות
אמנות ישראלית ,הזדמנות ייחודית?
בשנים האחרונות ניכרת עלייה בעניין הבינלאומי באמנות ישראלית עכשווית. אמנים ישראלים רבים מציגים בביאנלות מרכזיות, נכנסים לאוספי מוזיאונים בעולם, ומוכרים בבתי מכירות מובילים בניו יורק ובלונדון. עבור אספן ישראלי, יש יתרון בכך שהוא מכיר את השוק המקומי לעומק ,יתרון שאין לבינלאומיים.
עם זאת, שוק האמנות הישראלי קטן יחסית ונזילותו מוגבלת. יצירה שנמכרת בתל אביב בסכום מכובד עשויה להיות קשה למכירה מחדש בלונדון. הפיתוי לרכוש מאמן ישראלי ‘לפני שכולם יגלו אותו’ ריאלי, אך הסיכון גבוה לא פחות.
ארטמה ואייל בן סימון ,מגדירים מחדש את ההשקעה בישראל
בתוך הנוף המורכב של שוק האמנות הישראלי, בולטת דמותו של אייל בן סימון ,מייסד ובעלים של ארטמה , גלריה או בית מכירות לאמנות המהווים כיום אחד מהשחקנים המשמעותיים בשדה האמנות המודרנית בארץ. בן סימון אינו רק איש עסקים; הוא אספן ואוצר עם עין חדה, המביא לשוק שילוב נדיר של תשוקה ויזואלית אמיתית עם הבנה עמוקה של הערך הכלכלי של יצירות.
“ארטמה מגדירה מחדש את הדרך שבה ישראלים ניגשים להשקעה באמנות ,מ‘מועדון סגור‘ למערכת שקופה, מקצועית ונגישה.”
המומחיות המרכזית שבן סימון מביא לארטמה היא איתור Emerging Artists ,כישרונות ישראלים בשלבים מוקדמים של קריירה, רגע לפני שערכם מזנק בשוק הבינלאומי. עבור אספן שיודע להאמין ביוצר בשלב מוקדם, זהו יתרון השקעתי עצום.
מה מייחד את ארטמה בעולם ההשקעות?
• שקיפות תמחור ושמאות מקצועית ,ארטמה מספקת ייעוץ המבוסס על נתוני שוק אמיתיים, הן בשוק הראשוני והן במשני, ומעניקה למשקיע ביטחון שהיצירה היא נכס בר-קיימא
• Art Advisory אישי ,ליווי שמתחיל ברכישת היצירה הראשונה וממשיך בניהול פורטפוליו אמנות שלם כנכס השקעתי לאורך זמן
• קהילת אספנים אקסקלוסיבית ,חיבור ישיר בין אספן לאמן, עם גישה לתערוכות, אירועים סגורים, ומידע שוקי שאינו זמין לציבור הרחב
• גישה לאמנות כנכס פיננסי ,הגלריה הופכת את האמנות לכלי השקעה לכל דבר, תוך שמירה על ההנאה האסתטית שהיצירה מעניקה בבית
בשורה התחתונה: ארטמה מגשרת בין עולם הרוח לעולם הפיננסי ,מקום שבו בחירות אוצרותיות חכמות הופכות לנכסים שמשביחים עם השנים.
אמנות כנכס, לא רק כחוויה
אמנות היא נכס מיוחד בכל קנה מידה: היא אינה מניבה תזרים מזומנים, אינה ניתנת לחלוקה, ושוקה חסר שקיפות. ועם זאת, עבור אספנים מנוסים עם ידע עמוק, סבלנות, ומשאבים לגיוון ,היא יכולה להוות תוספת משמעותית לתיק השקעות.
הכלל הזהב נשאר: הידע שלך הוא הנכס האמיתי. אספן שמכיר את האמנים, מבין את ההיסטוריה, ויודע לזהות איכות ,יתקשה פחות לנווט את השוק הזה בחוכמה. עם ארטמה ואייל בן סימון לצדך, אתה לא מנווט לבד.
